Когда идет реструктуризация отечественной сталелитейной промышленности.
Недавно Lingyuan Iron and Steel Co., Ltd. объявила о получении уведомления от держателя контрольного пакета акций Lingyuan Iron and Steel Group Co., Ltd. (далее именуемой «Lingyuan Iron and Steel Group») о том, что Anshan Iron and Steel Group Co., Ltd. (далее именуемая «Anshan Iron and Steel Group») планировала реорганизацию в Lingyuan Iron and Steel Group, что может привести к смене фактического контролера Lingyuan Iron and Steel Co., Ltd.
Связанное с Линганом лицо сообщило репортеру China Business Daily: «Фактическим контролером Лингана является Комиссия по надзору за государственными активами и администрации города Чаоян, провинция Ляонин, поэтому реорганизация в настоящее время обсуждается муниципальным правительством Чаояна с Angang Group, и Linggang и Linggang group не участвуют. Конкретное влияние на Linggang после реорганизации зависит от того, как устроит Angang Group. Но в целом наличие сильного контролирующего акционера должно быть хорошо для Linggang».
План реорганизации
Linggang Co., Ltd. находится в городе Линюань, город Чаоян, провинция Ляонин, а контролирующим акционером является группа Linggang, которой принадлежит 35,52 процента ее акций.
«Город Линъюань, где находится компания Linggang Co., Ltd., на пересечении районов Ляонин, Хэбэй и Внутренней Монголии, является транспортной артерией, соединяющей Северо-Восточный Китай и Северный Китай, а также соединяющей Восточную Внутреннюю Монголию и прибрежные порты. Его уникальное географическое положение делает Компания имеет определенные преимущества в рыночном излучении. В то же время в структуре продукции, где преобладают строительные материалы, также может формироваться дифференцированное конкурентное преимущество в регионе». Об этом говорится в недавнем последующем рейтинговом отчете по акциям и облигациям Linggang.
В отчете отмечается, что как единственное местное государственное сталелитейное предприятие в западной части провинции Ляонин правительство и его контролирующие акционеры могут оказать некоторую поддержку Linggang с точки зрения безопасности ресурсов.
Группа Linggang, владеющая контрольным пакетом акций Linggang и расположенная в городе Линъюань, была основана в 1966 году. Это крупная группа государственных предприятий, основной отраслью которой является сталь, а также скоординированное развитие шинной химической промышленности, машиностроения, новых материалов, новая энергетика, горнодобывающая промышленность, финансы и другие диверсифицированные отрасли.
Согласно информации Wind Global Enterprise Library, в 2019 году группа Linggang произвела 5,9 млн тонн стали, выручка составила 20,6 млрд юаней, а прибыль и налоги — 1,53 млрд юаней. Это одно из 500 крупнейших производственных предприятий Китая. Фактическим контролером группы Linggang является Комиссия по надзору и управлению государственными активами Чаоян, которой принадлежит 90 процентов ее акций, а остальные 10 процентов ее акций принадлежат Департаменту финансов провинции Ляонин.
Другой стороной этой реструктуризации является Angang Group, центральное предприятие. Его основной бизнес связан со сталью, железом, ванадием, титаном и другими месторождениями. Ему принадлежат три зарегистрированные на бирже компании: Angang Steel, Pangang vanadium Titanium и стальной лист Benxi.
Согласно информации на официальном сайте Angang Group, это одно из 500 крупнейших предприятий мира с девятью производственными базами в Китае и производственной мощностью 53,3 млн тонн железа, 63 млн тонн стали, 40000 тонн стали. ванадиевой продукции и 500000 тонн титановой продукции. В то же время компания эффективно контролирует ресурсы железной руды, ванадия и титана, расположенные в Ляонине, Сычуани и Калале, Австралия, с годовым объемом производства 50 миллионов тонн железного концентрата. Это крупнейшее в мире предприятие по производству ванадия и крупнейшая база по производству титанового сырья в Китае.
Данные о ветре показывают, что в 2021 году выручка Angang Group составила 383,1 млрд юаней, а чистая прибыль - 11,1 млрд юаней; К концу 2021 года общие активы составили 491,9 млрд юаней, общие обязательства — 340,9 млрд юаней, а коэффициент долга — 69%. Среди основных видов деятельности 76 процентов приходилось на предприятия, связанные со сталью, 12 процентов - на торговые предприятия, а остальные 12 процентов - на производство ванадия, титана и другие предприятия.
В связи с этой реорганизацией вышеупомянутое лицо, связанное с Линганом, сообщило журналистам, что фактическим контролером Лингана является Комиссия по надзору за государственными активами и администрации города Чаоян, провинция Ляонин, поэтому реорганизация в настоящее время обсуждается муниципальным правительством Чаояна с Группа Angang, а также группа Linggang и Linggang не участвуют, поэтому они этого не понимают.
Что касается влияния на компанию после реорганизации, то человек сказал, что конкретная ситуация после реорганизации зависит от того, как устроится Angang Group. «Однако в целом было бы неплохо иметь сильного контролирующего акционера для развития Linggang».
Как агентство рейтинга облигаций Linggang, международная целостность Китая также выразила обеспокоенность по поводу реструктуризации. В объявлении о кредитном рейтинге от 24 июня говорится, что стратегическая реструктуризация контролирующих акционеров Linggang в настоящее время не окажет существенного влияния на нормальную производственную и операционную деятельность Linggang. В то же время, учитывая важную позицию Angang Group в развитии национальной сталелитейной промышленности и ее сильную способность координировать ресурсы, ожидается, что способность Lingang получать внешнюю поддержку от акционеров укрепится после завершения вышеуказанной стратегической реструктуризации.
Кроме того, приведенное выше объявление о реструктуризации показывает, что эта реструктуризация все еще находится на стадии планирования, существует неопределенность, и план должен быть одобрен соответствующими департаментами после того, как он будет определен.
Рожденный реорганизацией
Фактически, нынешняя группа Anshan Iron and Steel возникла в результате реорганизации более 10 лет назад.
Согласно общедоступной информации, Angang Steel Group была создана в июле 2010 года. Это материнская компания, созданная после реструктуризации активов Anshan Iron and Steel Group Co., Ltd. (далее именуемая «Anshan Iron and Steel») и Panzhihua Iron. и Steel Group Co., Ltd. (далее именуемая «Паньчжихуа металлургическая группа») в соответствии с требованиями Комиссии по надзору и управлению государственными активами.
О влиянии этой реструктуризации на Pangang Group ванадиевый титан Pangang (листинговая компания Pangang Group) сообщил журналистам: «До реорганизации с Anshan Iron and Steel в 2010 году ванадий и титан Pangang числились в целом, поэтому основной бизнес активы Pangang Group находились в системе ванадия и титана зарегистрированной на бирже компании Pangang.В процессе реорганизации, поскольку Anshan Iron and Steel владела акциями Angang, зарегистрированной на бирже компании с основным металлургическим бизнесом, во избежание горизонтальной конкуренции, Pangang ванадий а бизнес по производству титановой стали был заменен горнодобывающим бизнесом Anshan Iron and Steel».
Этот человек также пояснил, что после 2013 года мировые цены на железную руду резко упали, в результате чего компания Pangang ванадиум-титан теряла деньги в течение трех лет подряд с 2013 по 2015 год. добыча железной руды, бизнес и активы по очистке титанового концентрата и активы проекта губчатого титана контролирующему акционеру Pangang Group и горнодобывающей группе Angang, которая принадлежит Angang Group. После продажи активов ванадий и титан стали основными предприятиями ванадия и титана в Панганге.
Кроме того, Anshan Iron and Steel Group также успешно реструктурировала Benxi Iron and Steel Group в провинции Ляонин в 2021 году, став второй по величине металлургической группой в Китае после China Baowu Iron and Steel Group Co., Ltd. (далее именуемой « Китай Баову").
В октябре 2021 года, согласно соответствующему подписанному соглашению, Комиссия по надзору за государственными активами и администрации провинции Ляонин безвозмездно передала свою 51-процентную долю в Benxi Iron and Steel Group компании Anshan Iron and Steel Group, и Anshan Iron and Steel Group стала контролирующий акционер группы Benxi Iron and Steel.
«Реструктуризация Anshan Iron and Steel Co., Ltd. представляет собой всеобъемлющую реформу «шести мер одновременно», включая реформу диверсификации капитала на уровне Anshan Iron and Steel Group, бесплатную передачу 51% акций Benxi Iron and Steel Co., Ltd., обмен долга на акции Benxi Iron and Steel Co., Ltd., смешанная реформа Benxi Iron and Steel Co., Ltd., интеграция и интеграция Anshan Iron and Steel Co. ., Ltd. и ориентированная на рынок реформа Бен Цзи Ян, генеральный юрисконсульт Anshan Iron and Steel Group и глава рабочей группы по интеграции и продвижению интеграции Anshan Benxi, недавно сообщил журналистам.
В приведенном выше отчете об отслеживании рейтингов международных облигаций zhongchengxin указано, что в октябре 2021 года Angang Steel Group завершила реструктуризацию Benxi Steel Group и стала контролирующим акционером Benxi Steel Group. Улучшая концентрацию промышленности, он еще больше повысил конкурентоспособность предприятий за счет региональной интеграции мощностей.
Данные о ветре показывают, что Angang Group в настоящее время владеет 100 процентами акций Anshan Iron and Steel Group и Panzhihua Iron and Steel Group, а последние две являются дочерними компаниями, находящимися в полной собственности первой; Angang Steel Group владеет 48,45% акций Benxi Steel Group и является ее контролирующим акционером.
Повышенная концентрация
«В последние годы макроуровень улучшает концентрацию сталелитейной промышленности». Вышеупомянутый фондовый человек Langgang сообщил журналистам.
С 2021 года продолжается структурная реформа предложения в черной металлургии. Сосредоточившись на целях «двойного углерода», многие ведомства потребовали сократить объемы производства нерафинированной стали, а во многих местах также были выпущены уведомления об ограничениях производства.
В апреле Национальная комиссия развития и реформ и Министерство промышленности и информационных технологий предложили организовать и провести общенациональное сокращение производства нерафинированной стали. Основываясь на результатах сокращения мощностей, мы должны сосредоточиться на сокращении производства сырой стали на предприятиях с низкими показателями защиты окружающей среды, высоким потреблением энергии и относительно отсталым технологическим оборудованием, чтобы обеспечить снижение национального производства стали в 2021 году. -на год.
Однако из-за восстановления мировой экономики и высокого спроса на сталь внутри страны и за рубежом внутреннее производство нерафинированной стали по-прежнему демонстрировало непрерывную тенденцию роста в первой половине 2021 года. В текущий период совокупный объем производства нерафинированной стали в Китае составил 563 млн. тонн, с годовым приростом на 11,80 процента, что является рекордным показателем за тот же период.
Поэтому с июля того же года были введены более строгие правила сокращения производства нерафинированной стали. Среди них Таншань с июля ввел 30-процентную политику ограничения производства, требуя сокращения производства нерафинированной стали в городе на 12,37 млн тонн в годовом исчислении в 2021 году; Провинция Шаньдун выпустила уведомление, требующее, чтобы годовой объем производства нерафинированной стали не превышал 76,5 млн тонн; Цзянсу, Цзянси, Хубэй, Шаньси и другие провинции также требуют от сталелитейных предприятий гарантировать, что производство нерафинированной стали не будет увеличиваться из года в год.
В соответствии с политикой ограничения производства годовой объем производства чугуна, нерафинированной стали и стали в 2021 году составил 869 млн. тонн, 1,033 млрд. тонн и 1,337 млрд. тонн соответственно, по сравнению с прошлым годом. снижение на 4,3 процента, 3 процента и увеличение на 0,6 процента соответственно. Падение давления производства нерафинированной стали было достигнуто впервые за последние шесть лет.
Решая проблему избыточных мощностей и поддерживая норму прибыли за счет сдерживания роста производства нерафинированной стали, крупные сталелитейные предприятия, представленные China Baowu и Anshan Iron and Steel Group, также продолжали продвигать слияния и поглощения в отрасли.
В феврале 2021 года Китайская компания Baowu передала Kunming Iron and Steel Holding Co., Ltd; В апреле China Baowu подписала соглашение о доверительном управлении профессиональной интеграцией с Chongqing Iron and Steel (Group) Co., Ltd. и вступила в стадию основной деятельности; В июле China Baowu официально объявила о стратегической реструктуризации Shandong Iron and Steel Group Co., Ltd., запланированной Комиссией по надзору за государственными активами и администрацией провинции Шаньдун.
«В будущем, с улучшением и продвижением соответствующей политики слияний и реорганизаций, процесс повышения концентрации сталелитейной промышленности может быть ускорен». Zhongchengxin International считает, что реструктуризация седла и неуклонный прогресс в серии интеграции Китая Baowu постоянно увеличивали концентрацию сталелитейной промышленности. Кроме того, некоторые металлургические предприятия также имеют свои собственные горнодобывающие ресурсы, и могут быть улучшены возможности голоса и защиты от рисков при закупке железной руды и трансграничных расчетах.
Согласно отчету China Integrity International, в 2021 году основные средние и крупные металлургические предприятия Китая достигли выручки от продаж в размере 6,93 трлн юаней и общей прибыли в размере 352,4 млрд юаней, увеличившись в годовом исчислении на 32,7 млрд. процентов и 59,7 процента соответственно, достигнув рекордного уровня. В 2022 году контроль производства по-прежнему остается основным средством для сталелитейной промышленности Китая для достижения «углеродного пика». В то же время спрос на переработку будет поддерживаться на определенном уровне, и металлургические предприятия все еще могут поддерживать определенную норму прибыли, но нам необходимо обратить внимание на влияние роста цен на сырое топливо.